11 lut 2011, 13:17 Wpadem ostatnio na pewien pomys. Jest to system oparty na owwengen zwykej pozycji na rynku forex i rwnoczesnym zabezpieczeniu tej pozycji opcj binarna (amerykask). Teoretycznie system pewny w 100 bo jak traci opcja to zarabia otwarta pozycja i gdy straty przynosi otwarta pozycja wychodzimy na o bo strat odrabia opcja. Mona by rozszerzy dez schemat tak aby zawsze wyj na. Temat czsto ju wakowany w krgach quotforexsowcwquot wic chciabym foi spyta w czym tkwi problema. Teoretycznie system dobry a jednak nie spotkaem jeszcze nikogo kto por tak gra. S nawet fundusze hedgingowe ktre zabezpieczaj si opcjami. Wiem e ich wyniki nie napawaj zachwytem ale jednak potrafi zarabia. Inn spraw jest te to e fundusze obracaj ogromnymi sumami wic moliwe e wanie to jest powodem tak maej popularnoci tych strategi. Dla indywidualnego inwestora problema moe por tomar wyliczenie jak opcj kupi i jak otworzy do tego pozycj. Problemem moe by np. Zbyt wysoki kapita potrzebny do gy t metod lub zbyt wysoka prowizja od opcji bd te nie mono zamknicia opcji przed wyganiciem. Problemas para a inovação da cerveja e para nie wszystko. Prosz napiszcie co o tym mylicie. 11 lut 2011, 15:51 Mnie si wydaje, e dla nas zwykych wyjadaczy forexowych ziarenek z chleba razowego najrozsdniejszym sposobem wykorzystania hedgingu byoby zabezpieczenie si w obszarach wzmoonej walki bykw i niedwiedzi. Czyli dziki hedgingowi zabezpieczy e w obszarach konsolidacji tak aby niezalenie od ruchu ceny po wyjciu z tego obszaru por na dobrej pozycji. Np. Jedziemy na Lce, napotykamy siln lini trendu czy innego oporu i tam walimy S ktra kasujemy w przypadku kontynuacji ruchu. Problema w tym, e w teorii to piknie brzmi, bo przecie mona por tak samo zrobi kasujc Lke w takim obszarze i odkupi przy kontynuacji ruchu. Na pewno jest to skomplikowane i zoone dziaanie. Tak czy siak sdz, e w dzisiejszych czasach hedging suy nie tyle maksymalizacji zyskw, co minimalizacji ryzyka drawdownu. Co za tym idzie przydaje si najbardziej instytucjom z bardzo du sum aktyww. Chyba ycie para navegar, wic nie bj si fal. Sownik finansowy Hedging jest to strategia polegajca na zabezpieczaniu si przed zmian ceny instrumentu bazowego, na przykad: Z reguy transakcje hedgingowe polegaj na kupnie odpowiednich instrumentw finansowych. Jest to technika bardzo popularna ze wzgldu na jej prostot i tanio w porwnaniu z innymi rozwizaniami. De facto, jednak, kada transakcja minimalizujca ekspozycj przedsibiorstwa na ryzyko zmiany ceny, jest transakcj hedgingow. Przykady hedgingu Hedging natural Atendimento natural empoleirado na takim zestawianiu ze sob okkww i pasyww, lub wpyww i wypyww finansowych, lub kosztw i przychodw, aby ewentualne zmiany cen miay jak najmniejszy wpyw na wynik osigany przez przedsibiorstwo. W sytuacji, gdy przedsibiorstwo rozszerza swoj dziaalno na rynki funkcjonujce w innej walucie ni jego waluta lokalna, ponosi ryzyko, e zmiana kursu walutowego w przyszoci spowoduje, e sprzeda produktw w danym kraju stanie e nieopacalna, poniewa przychody ze sprzeday nie zapewni pokrycia kosztw poniesionych w Kraju macierzystym na produkcj dobra. Aby zlikwidowa to ryzyko, spka moe otworzy fabryk w danym obcym kraju i produkowa przy pomocy komponentw nabytych za t sam walut, za ktr nastpi sprzeda. W ten sposb molly bdzie utrzymanie mary pomimo zmian kursu danej waluty obcej. Powyszy przykad jest przykadem hedgingu ryzyka kursowego zwizanego z przychodami ze sprzeday w walucie obcej. Aby otworzy fabryk w kraju, ktrego waluta jest obca w stosunku do waluty lokalnej danego przedsibiorstwa, musi ono dokona znaczcej inwestycji w tym kraju (zbudowa fabryk lub kupi ju istniejc). Inwestycja ta zostanie dokonana w walucie obcej. Jeeli warto waluty obcej zacznie si obnia, z punku widzenia przedsibiorstwa warto fabryki rwnie zacznie spada (gdyby miao j ono sprzeda i za uzyskane rodki kupi walut swoj uzyskaoby jej znacznie mniej ni pocztkowo wydao). Powoduje to, e w sprawozdaniu finansowym przedsibiorstwa warto rodkw trwaych zaczyna si obnia i spka ponosi strat. Aby zniwelowa ten efekt spka moe zacign kredyt na zakup fabryki w walucie kraju, w ktrym t fabryk otwiera. W takiej sytuacji, gwen waluta ta si osabi, spadnie warto fabryki wyraona w walucie lokalnej przedsibiorstwa, ale spadnie rwnoczenie warto zobowizania z tytuu zacignitego kredytu, co zniweluje strat z tytuu spadku wartoci fabryki. Hedging przy pomocy sprzeday krtkiej zabezpieczenie przed spadkiem ceny Zamy, e przedsibiorstwo zakupio znaczn ilo akcji innego przedsibiorstwa notowanego na rynku kapitaowym. Dziki uzyskaniu nad nim kontroli uzyskao dostp do nowych rde dostaw oraz nowych rynkw zbytu, co zaowocowao znacznym wzrostem sprzeday z jednoczesnym obnieniem kosztw. Przedsibiorstwo to obawia si jednak, e z powodu rozpoczynajcej si bessy na rynku kapitaowym cena zakupionych przez nie akcji znaczco spadnie, co spowoduje, e zanotuje ono du strat na transakcji ich zakupu. Aby zabezpieczy si prezed spadkiem ceny przedsibiorstwo dokonuje tzw. Krtkiej sprzeday akcji, czyli poycza akcje w iloci rwnej iloci akcji posiadanych i dokonuje ich sprzeday z zamiarem przyszego odkupienia. Jeeli cena akcji rzeczywicie spadnie, przedsibiorstwo wprawdzie zanotuje strat na posiadanych akcjach, natomiast osignie zysk, gdy po niszej cenie odkupi sprzedane akcje i odda wacicielowi. Zysk ten natomiast zniweluje strat uzyskan na utrzymywanych akcjach. Przykad zastosowania hedgingu przy pomocy pozycji dugiej zabezpieczenie przed wzrostem ceny Metoda ta rzadziej jest stosowana wobec akcji, a czciej wobec np. Waltre obcych. Zasada dziaania jest jednak taka sama. Zamy, e przedsibiorstwo obawia si wzrostu ceny waluty obcej, poniewa bdzie musiao dokona w przyszoci duej patnoci w tej walucie. Najprostsz metod zabezpieczenia si prezed zmian ceny byoby kupienie waluty od razu. W ten sposb spka nie ponosiaby ryzyka tego, e kurs waluty wzronie, gdy nie musiaaby jej ju kupowa. Para jednak spowodowaoby uwizienie duych rodkw finansowych, ktre mog por wykorzystywane w codziennej dziaalnoci. Aby zabezpieczy si przed wzrostem ceny waluty przedsibiorstwo zaciga kredyt w walucie lokalnej, za ktry kupuje odpowiedni ilo waluty obcej. W dniu, w ktrym nastpuje patno w walucie obcej, przedsibiorstwo spaca zacignity kredyt. W ten sposb przedsibiorstwo nie blokuje swoich rodkw finansowych, um zarazem zapewnia sobie niezmienialno ceny zakupu waluty (czyli zabezpiecza si prezed zmian jej ceny). Hedging przy pomocy instrumentw finansowych Opisane powyej transakcje s modelowymi przykadami dugiej i krtkiej transakcji hedgingowej. Tego typu transakcje s jednak trudne w przeprowadzeniu oraz stosunkowo drogie. Wspczesne rynki finansowe wypracoway wiele rnorodnych instrumentw finansowych, przy pomocy ktrych mona osign identyczny efekt przy znacznie niszych kosztach. Najpowszechniej stosowane para: Kontrakty terminowe frente i futuros Opcje Swapy Transakcje hedgingowe para miecz obosieczny Istotnym jest fakt, i wikszo transakcji dwustronne hedgingowych ma dziaanie: z jednej strony zabezpieczaj um podmiot przed niekorzystn zmian ceny danego instrumentu, z drugiej jednak niweluj potencjalne zyski w przypadku pozytywnej Zmiany ceny.
No comments:
Post a Comment